Ich schreibe ein kurzes Handbuch und ich werde auch mit Hilfe der Charts in Webinars samstags erklären. Sie können so viele Webinar besuchen, wie Sie es wünschen können. Sie erhalten auch unbegrenzte Life Time Support durch E-Mails und Skype-Chats. Von Zeit zu Zeit werde ich das System aktualisieren und verbessern, deshalb ist es sehr wichtig, mit mir in Kontakt zu bleiben. Als und wenn es ein Update gibt, werde ich Sie informieren. Ein weiterer Vorteil der Verwendung einer Long Term Trading-Strategie ist, dass Sie Ihre Emotionen weg halten, wie Sie nicht ständig Ihren Bildschirm sehen. Sie kommen nur einmal alle 4 Stunden und sehen, was der Markt tut. Wenn nötig, dann können Sie Maßnahmen ergreifen, wie z. B. Ihr Stop zu Breakeven oder nehmen Sie Profit oder Reversing Your Trade. Warum waren Sie angezogen zu handeln in den ersten Platz war es, sitzen vor Ihrem Computer für Stunden und Stunden beobachten Sie Ihre Bildschirm Die Macht der höheren Zeitrahmen in Forex liegt in ihrer Fähigkeit, eine Set und Forget Stil des Handels. Dies ermöglicht Ihnen, mehr Zeit zu haben und wird auch fast immer Ihren Handel genauer machen, weil Sie sich nicht mit Ihren Trades einmischen werden. Es ist eine bekannte Tatsache, dass Händler, die mehrere Positionen pro Tag oder Tag Händler sind weniger rentabel im Durchschnitt als Longer-Term Händler. Der Grund ist, weil die mehr Zeit verbringen Sie Blick auf Ihre Charts, während Sie eine Position offen haben, die größere Chance haben Sie einen emotionalen Handelsfehler zu machen. Wie z. B. das Verschieben Ihres Stop-Losses weiter weg oder Ihr Gewinnziel, oder vielleicht manuell schließt einen Handel, der aussieht, wie es gegen Sie geht, nur dann dann sehen Sie es zu Ihren Gunsten ohne dich an Bord. Höhere Zeitrahmen drastisch erhöhen Trading Success. Niedrigere Zeit Frames haben eine Menge Lärm also zu viele Falsche Signale. Um das Lärm und den Handel mit einem Frieden des Verstandes zu vermeiden, musst du den 4Hr Trading betrachten. Das wird dir auch Zeit sparen. Ich werde auch 2 Stunden Zeit auf Skype oder dem Besprechungsraum zuteilen, damit du als Mitglied des Z4X-Systems kommen kannst und irgendwelche Fragen stellen kannst. Warum Trading die täglichen Charts wird Ihre Trading-Ergebnisse zu verbessern, weil Sie nicht über den Handel werden Sie nicht Ihre Zeit vergeuden Über-Analyse der Märkte Ihre emotionale Stress wird abnehmen. Einfach zu folgen und fangen große Trends. Sie haben Zeit, die richtigen Entscheidungen zu treffen. Der Markt bewegt sich nicht unregelmäßig Es gibt weniger Signale, aber sie werden genau sein Sobald Sie einen Trend zu fangen, wird es weiter und weiter für ein paar Tage machen Sie Lasten Geld. Kaufen mit Vertrauen. Mäßig bei 197.00 mit Lifetime Free Support. Prelude: Wenn es möglich war, ein profitables Handelssystem mit konventionellen Indikatoren wie dem MACD, SMA, DEMA, RSI etc. zu schaffen, dann ist jeder Fahrerhaus reich. Coventional Mathematik funktioniert auch nicht. Um das ultimative Handelssystem zu schaffen, muss man über das Offensichtliche hinausgehen. Sie müssen in der Lage sein, Ihre eigenen individuellen benutzerdefinierten Indikatoren zu erstellen. Smart Traders Think und Trade Long Term (Alle Gewinn - und Testergebnisse sind hypothetisch) Was ist ein Handelssystem Ein Handelssystem ist nicht der Heilige Gral. Die meisten Händler erwarten zu viel von einem Handelssystem. Wenn ein System macht ein paar verlieren Trades sie in der Regel aufgeben, nur wenn der Markt zu drehen ist. Ein gutes Handelssystem ist ein Werkzeug, um die Chancen zu Ihren Gunsten zu drehen, indem Sie eine bewährte Handelsmethodik einsetzen, um zu helfen, Ihre Emotionen davon abzuhalten, Ihren Handel zu stören. Um erfolgreich zu sein, muss ein Händler Hoffnung, Angst und Gier überwinden und lernen, geduldig zu sein. Der Markt ist immer richtig. Ein Händler muss sich der Richtung des Marktes bewusst sein. Er muss in der Lage sein, die Informationen in den Charts korrekt und objektiv ohne Emotionen zu analysieren und zu interpretieren. Risiko ist ein Teil des Handels, und es kann nicht vermieden oder beseitigt werden. Der erfolgreiche Händler weiß das und akzeptiert das Risiko als Teil des Handelsgeschäfts. Allerdings hat er auch das Wissen und das Vertrauen, dass das Risiko kontrolliert werden kann. Um ein System rentabel zu handeln, muss man die Disziplin haben, um die erzeugten Signale auszuführen. Disziplin kommt aus Vertrauen, und Vertrauen kommt aus Wissen. Daher ist es wichtig zu verstehen, wie Ihr System funktioniert. Vertrauen und Disziplin kommen auch aus Erfahrung. Ein Händler muss die Geduld haben, ein Handelssystem in Echtzeit zu beobachten, um zu sehen, wie und wo Signale erzeugt werden. Jeder Händler weiß, dass im Handel TIMING IST ALLES. Wenn du deine Trades perfekt kannst, musst du dich nie um einen Drawdown Sorgen machen. Aber wie jeder weiß, ist es nicht so einfach wie das. Egal wie gut Sie bei der technischen Analyse sind, die meiste Zeit ist der Markt verwirrend: Ist es los: Up, Down oder Sideways. Die meisten Händler, vor allem Tageshändler, schauen den Markt zu eng an. Wenn Sie den Markt täglich betrachten, verlieren Sie das große Bild aus den Augen. Mit anderen Worten, Sie werden über den langfristigen Trend verwirrt Wir alle kennen das Sprichwort, DER TREND IST IHR FREUND. Es gibt auch ein anderes Sprichwort, EIN FREUND IN BEDARF IST EIN FREUND INDEED. Als Händler ist dein einziger FREUND der TREND. Solange du mit dem großen Trend handelst, solltest du dich nicht so sehr um das Timing kümmern. Die TREND kommt immer zu deiner Rettung. Solange du damit wohnst und solange du in der Richtung des Haupttrends handelst. Der Handel ist wie ein Geschäft. Um es zu erreichen, müssen Sie: Objektiv sein. Sei gut kapitalisiert. Kontrolliere deine Emotionen. Haben Sie einen langfristigen Plan. Überwindung der Hoffnung, Angst und Gier. Wende die Chancen zu deinen Gunsten. Du brauchst ein Trading System. Die Schlüsselkomponenten eines profitablen Handelssystems sind: Auswählen eines Trendsmarktes. Die richtigen Preisdaten erhalten, um Lärm zu reduzieren. Mit einem zuverlässigen langfristigen Indikator, um den großen Trend zu finden. Die Anwendung von einfachen Filtern, um mit dem Trend zu bleiben. Verwenden Sie mehr Filter-Algorithmen, um die Leistung zu verbessern. Einbeziehung genetischer Algorithmen, um in der Nähe der Spitze zu verkaufen und in der Nähe der Unterseite zu kaufen. Mit Funktionen zur Kontrolle des Risikos und reduzieren die Anzahl der verlorenen Trades. 1. Auswahl eines Trendsmarktes. Ein langfristiges Handelssystem braucht einen Markt, der eine Tendenz hat, sich für längere Zeit zu treiben. Der Trend muss auf Tages - und Wochenkarten deutlich werden. Beispiele sind die T-Bonds und T-Notes Märkte sowie Währungen. Diese Märkte werden durch Zinssätze getrieben, die wiederum durch den Zustand der Wirtschaft getrieben werden. Diese Kräfte schalten keinen Cent ein. Sie bauen Impulse und bewegen sich in der gleichen Richtung für Monate oder Jahre zu einer Zeit. 2. Die richtigen Preisdaten erhalten, um Lärm zu reduzieren. Die Daten, die Sie in das System einführen, sind sehr wichtig. Die täglichen Preisdaten haben viel Lärm, was wiederum zu falschen Umkehrungen führen kann, die falsche Handelssignale erzeugen können, die sehr schwer zu filtern sind. Auf der anderen Seite ist die wöchentliche Daten glatter und macht den großen Trend deutlicher. Wöchentliche Daten werden weniger Lärm haben und sind viel einfacher zu analysieren. 3. Mit einem zuverlässigen Langzeit-Indikator, um den großen Trend zu finden. Indikatoren sind eine mathematische Möglichkeit, den Zustand und die Stärke des Marktes zu messen. Ich habe in den letzten 30 Jahren Indikatoren für meine Systeme entwickelt und erstellt. Während dieser Zeit habe ich herausgefunden, dass das einfache am besten funktioniert. Stochastik funktioniert ähnlich wie gleitende Durchschnitte, mit einem großen Vorteil. Ein stochastischer wird den Trend des Marktes zeigen und auch angeben, wann ein Markt über gekauft oder über verkauft worden ist. Die Elemente des Stochastikums können angewendet werden, um bessere KAUF - und SELL-Signale zu erzeugen. Es ist möglich, dass durch die Verwendung eines Stochastikums zusammen mit anderen unterstützenden Indikatoren, um an der TOP zu verkaufen und auf dem BOTTOM auf einer konsistenten Basis zu kaufen. Der ATS-3200 wurde in 4 Stufen gebaut: Auftragen einer 11-wöchigen stochastischen KC auf wöchentliche Daten. Hinzufügen eines einfachen F-Filters zum Ausfiltern kleinerer Umkehrungen. Hinzufügen der V-Filter-Algorithmen, um mit dem Trend zu bleiben. Anwendung der X und L genetischen Algorithmen auf die ATS-3200. Sie können diese auf dem Detailbericht sehen, Woche für Woche. Hinzufügen eines einfachen adaptiven Filters. Egal wie gut der Indikator ist, es wird falsche Signale haben, die durch kleine Trendumkehrungen erzeugt werden. Ein gutes System muss in der Lage sein, diese kleineren Umkehrungen herauszufiltern, sonst werden die meisten Gewinne abgebaut. Märkte sind dynamisch. Sie können volatiler werden oder sich schneller bewegen. Ein guter Filter sollte sich an veränderte Marktbedingungen anpassen. Stufe 2: Hinzufügen eines einfachen F-Filters zum Ausfiltern kleinerer Umkehrungen. Verwenden Sie mehr Filter-Algorithmen, um die Leistung zu verbessern. Die Performance eines Handelssystems kann durch die Anwendung von Filteralgorithmen auf den Langzeitindikator, in diesem Fall eine langfristige Stochastik, erheblich verbessert werden. Zum Beispiel kann der Stochastiker von - zu, d. h. von negativem (-) zu positivem () gehen, während das System in einem kurzen Handel ist. In diesem Fall wird es signalisieren, dass sich der Trend geändert hat. Der Markt kann sich jedoch noch niedriger bewegen. Der Schluss wird niedriger oder der Tiefstand wird niedriger sein. Deshalb, obwohl es eine Zeichenänderung in der Stochastik von negativ (-) zu positiv () gab, da der Markt tatsächlich niedriger wurde, filtert der Filteralgorithmus dieses falsche Signal aus und hält das System kurz in Richtung des Trends. Eine Reihe dieser einfachen, aber leistungsfähigen Filteralgorithmen sind in den ATS-3200 integriert, um seine Leistung zu verbessern. Tatsächlich haben sowohl der ATS-3200 als auch der ATS-6400 jeweils neun solche Filteralgorithmen, die V-Filter genannt werden. Schritt 3. Hinzufügen der V-Filter-Algorithmen, um mit dem Trend zu bleiben. Einbeziehung genetischer Algorithmen zu SELL in der Nähe der Spitze und KAUFEN in der Nähe der Unterseite. Ein langfristiges Handelssystem bekommt in der Regel das Signal für den Trend entweder von einem gleitenden Durchschnitt oder einem stochastischen. Diese Indikatoren bleiben immer auf dem Markt, und es sei denn, der Markt hält den Trend für sehr lange Zeiträume und es gibt einen erheblichen Preisunterschied zwischen der Spitze und dem Boden des Marktes, ist es sehr schwierig für ein System, gute Gewinne pro Handel zu produzieren . Dies ist, weil ein langsamer gleitender Durchschnitt oder eine langfristige Stochastik in der Regel bis zu 3000 von oben und unten, d. h. 6000 in insgesamt Gewinne verloren. Für ein System, das wirklich rentabel ist, muss es in der Lage sein zu signalisieren, wann ein Markt gerade sich umdrehen wird. Deshalb muss das System in der Lage sein, KURZ an oder in der Nähe eines Marktes zu gehen, und auch in der Lage sein, LONG an oder in der Nähe eines Marktes zu gehen. Dies ist möglich durch die Gestaltung und Erstellung von genetischen Algorithmen, die mehrere Indikatoren gleichzeitig innerhalb des Systems verfolgen, um einen überkauften oder überverkauften Markt zu signalisieren. Dann nehmen Sie das Signal zu kommen SHORT oder LONG von mehreren dieser Indikatoren zur gleichen Zeit, um die Gewinnchancen zu verbessern. Da die Rohstoffmärkte für immer nicht auf - oder absteigen können, werden sie unvermeidlich überkauft oder verkauft. Ein guter Algorithmus verfolgt den Hauptindikator, erzeugt aber nur das BUY - oder SELL-Signal, nachdem ein Signal von mehreren anderen eingebauten Indikatoren überprüft wurde, um zuverlässigere und genauere Ergebnisse zu erzielen. Beide ATS-Systeme haben 15 dieser genetischen Algorithmen. Diese werden die X-Algorithmen und die L-Algorithmen genannt. Es gibt sechs X-Algorithmen, diese erzeugen die SELL-Signale, und es gibt neun L-Algorithmen, die die BUY-Signale erzeugen. Schritt 4: Anwendung der X - und L-Gen-Algorithmen auf den ATS-3200. Hinweis: Beachten Sie auch die Anzahl der Sekundärgeschäfte und den Gewinn, der durch die Algorithmen erzeugt wird. Sekundärgeschäfte können nur durch die Algorithmen erzeugt werden. Die Stärke des ATS-3200 stammt aus den genetischen Algorithmen. Es gibt 2 Algorithmen. Die X-Algorithmen scannen die Indikatoren für überkaufte Marktbedingungen, um KURZ zu gehen. Die L-Algorithmen scannen die Indikatoren für über verkaufte Marktbedingungen, um LONG zu gehen. Jeder Algorithmus prüft mehrere Indikatoren für genauere KAUF - oder SELL-Signale. Diese Algorithmen sind seither im Jahr 1993 auf der TOP und LONG auf der BOTTOM gegangen, seitdem das System erstmals 1993 entwickelt wurde. Das beweist, dass es in den Futures Truth Top-Ten Tables Jahr für Jahr konsequent ist. Beachten Sie, wie mit jeder Stufe die Verhältnisse verbessert werden. Für ein System, das rentabel ist, muss es: entweder die doppelte Anzahl der Gewinne Trades auf die Anzahl der verlorenen Trades zu produzieren, oder Der durchschnittliche Gewinn ist gleich dem doppelten durchschnittlichen Verlust für einen Gesamtgewinnfaktor von 2. In der letzten Phase nach dem Genetische Algorithmen werden auf das System angewendet Der Profitfaktor des ATS-3200 ist fast 6.00. Der ATS-6400 funktioniert genauso wie der ATS-3200. Funktionen, um das Risiko zu kontrollieren und die Anzahl der verlorenen Trades zu reduzieren. Ein gutes System muss Funktionen haben, um einen Handel zu verwalten, nachdem er gestartet wurde. Beide ATS-Systeme haben folgende Funktionen: Die Stop-Loss-Funktion. Diese Funktion berechnet und setzt den Stopp, wenn ein neuer Handel gestartet wird. Es ist eine adaptive Funktion und wird durch Marktvolatilität gesteuert. Die Moving Stop Funktion. Diese Funktion verschiebt den Stopp, sobald ein Handel genügend Profit macht und verhindert, dass viele gewinnbringende Trades in den Verlust von Trades verwandeln, also die Anzahl der verlorenen Trades reduziert und die Gewinne schützt. Die Drawdown-Parameter-Funktion. Diese Funktion nimmt das System aus dem Markt, wenn ein Handel beginnt, Geld zu verlieren, und gleichzeitig hat sich der Markt gegen den Handel gedreht. Diese Funktion reduziert auch die Anzahl der verlierenden Trades. Die Fail Safe Funktion. Diese Funktion verhindert, dass das System in einen Handel eintritt, wenn die Gewinnchancen nicht sehr gut sind. Zum Beispiel, wenn das System bekommt ein Signal aus dem Stochastikum zu lange gehen, aber zur gleichen Zeit der Markt ist bereits über gekauft, diese Funktion wird verhindern, dass das System den Handel zu nehmen. Es wird auch das System aus dem Markt halten, bis es einen Richtungswechsel gibt. Ich habe ein Online-Seminar, das Sie tun können, um zu verstehen, wie diese Prinzipien funktionieren. Bitte gehen Sie auf meine Website, um die kostenlose Testversion herunterzuladen und sich für das Seminar zu registrieren. Wenn du Hilfe brauchst, schick mir einfach eine E-Mail oder ich kann dich anrufen. Es ist wichtig, dass Sie verstehen, wie man das System richtig benutzt. Über den Entwickler habe ich erst im Mai 1985 mit dem Handel der Anleihen angefangen. Ich habe sehr früh erkannt, dass ich, wenn ich Erfolg hätte, den Markt lernen und studieren musste. Meine erste Einführung in die technische Analyse war, die tägliche und wöchentliche Preisliste manuell zu beginnen. Ich habe auch angefangen, eine Zeitschrift über alle meine Trades zu halten und alle meine Beobachtungen über den Markt aufzunehmen. Durch das Studium der Charts konnte ich sehen, wie sich bestimmte Muster immer wieder wiederholten. Es war, als ob die Anleihen mit einer mathematischen Ordnung gehandelt hätten. Viele Male konnte ich einen Wendepunkt in ein paar Zecken projizieren. Nach Jahren des Handels formulierte ich eine Reihe von komplexen Regeln für den Handel der Anleihen. Ich habe auch ein unheimliches Gefühl für den Markt erworben, indem ich meine Charts seit vielen Jahren manuell plotte. Allerdings, obwohl ich das alles hatte, hat sich der Erfolg im Handel immer noch entzogen. Mir fehlte die objektivität, um konsequent zu gewinnen. Ich habe von 1985 bis 1992 mit begrenztem Erfolg gehandelt. Das Problem war zu viel Emotionen während des Handels, Angst, den Auslöser zu ziehen, wichtige Regeln zu vergessen oder die falsche Interpretation des Marktes zu machen. Schließlich begann ich 1992 mit dem Schreiben des ATS-3200 Trading Systems. Ich habe alle meine Handelsregeln in Indikatoren umgewandelt. Indem ich alles in Zahlen verwandelte, konnte ich dann Computerprogramme schreiben, um Muster in den Indikatoren zu finden, die konsequent entweder einen überkauften Marktzustand oder einen über verkauften Marktzustand signalisierten. Diese Regeln wurden dann zu den adaptiven genetischen Algorithmen des Systems. Mein erstes Handelsjahr war sehr erfolgreich. Nach meinem ersten erfolg mit dem system habe ich es verbessert, und während dieser zeit musste ich auch die disziplin erwerben, um mein eigenes system zu verfolgen. Das ganze System treibt die Chancen zu deinen Gunsten. Es gibt keinen heiligen Gral. Nur durch das Folgen und Tragen des Systems können Sie hoffen, erfolgreich zu sein. Charles J. Tanti: Ich wurde in Malta geboren und studierte Maschinenbau an der Universität Malta. Mein Lieblingsthema war die reine Mathematik, weil es mir gefallen hat, sehr schwierige Probleme zu lösen. Als ich in Malta lebte, war einer meiner Lieblingsbeschäftigungen, ins Casino zu gehen und Blackjack zu spielen. Ich dachte (keine Computer dann), dass, als die Karten aus dem Deck ausgeteilt wurden, die Chancen sich geändert haben, und wenn man den Überblick behalten konnte, hatte man eine bessere Chance zu gewinnen. Als ich 1983 Computer entdeckte, war das erste, was ich tat, ein professionelles Blackjack-Programm zu schreiben, um Spieler die Kartenzählung und die grundlegende Strategie zu unterrichten. Ich habe mir bewiesen, dass, wenn Blackjack korrekt gespielt wurde, es unmöglich war zu verlieren. Im Jahr 1980 entdeckte ich den Rohstoffhandel, durch einen meiner Kunden, der ein Makler war. Ich begann mit dem Handel etwas Gold und nach dem Verlust von 5000 in einer Woche ging ich zurück zu meinem normalen Geschäft. Im Jahr 1985 hatte ich mehr Zeit und dieses Mal ging ich zurück zum Handel, aber dieses Mal nahm ich mir Zeit, die Märkte zu studieren. Ich brauchte etwas, das flüchtig war, also mein Makler schlug mir vor, T-Bonds zu handeln. Ich habe mich damals entschieden, mich auf nur einen Markt zu spezialisieren, und seit 1985 habe ich nur T-Bonds gehandelt. Zuerst war ich ein Tag Trader und versuchte, 500 bis 1000 pro Woche zu machen. Ich habe bald herausgefunden, dass es nicht einfach war. Egal wie viel Studium ich tun würde, der Markt hat es immer geschafft, mich zu spooken, und ich würde das ganze Geld verlieren, das ich gemacht habe, ein paar Tage später. Ich studierte technische Bücher und las die Fachzeitschriften, und eines hielt sich auf den Weg: Die Profis rieten den Händlern, langfristig zu denken, ob sie erfolgreich Händler sein wollten. Dann habe ich eines Tages von Tagesdiagrammen zu wöchentlichen Charts gewechselt und niemals zurückgeschaut. Sobald ich das tat, funktionierte alles besser, meine Indikatoren, der Trend war deutlicher, die Daten hatten weniger Lärm, und der durchschnittliche Profit pro Handel auf meinem primitiven System stieg dann von 250 pro Handel auf über 1200 pro Handel. Trading viel weniger, sparen auf Provisionen und größere Gewinne, was sonst kann ein Händler fragen. 1992 begann ich mit dem Schreiben des ATS-3200. Ich hatte die erste Version des Systems bereit, im Juni 1993 gehandelt zu werden. Das System war lang, aber ich beschloss, auf das nächste SELL-Signal zu warten, um meinen ersten Handel zu machen. Es kam am 3. September. Um 119-31, ein Allzeithoch für die Anleihen. Ich hatte nicht den Mut, auf dieses erste Signal zu gehen, aber als ich sah, dass die Anleihen 2000 in den nächsten 2 Wochen hinunterstiegen, war ich erstaunt. Der Markt sammelte sich wieder, und das System ging am 15. Oktober um 121-30 wieder ganz auf. Anmerkung: Das Diagramm wird durch den Roll-Over-Betrag angepasst, um die Daten stationär zu halten. Am 28. Oktober machte ich meinen ersten Handel mit dem System und ging um 117.22 kurz. Ich habe 1124.64 auf einer Mini-Bindung gemacht, und während meiner ersten sechs Monate des Handels habe ich fast 90. Ich wusste dann, dass endlich mein Traum wahr geworden war. Ich hatte ein echtes Trading-System geschaffen, das tatsächlich die Möglichkeit hatte, an der Spitze und an der Unterseite kurz zu gehen. Mein Traum wurde endlich vollkommen realisiert, als im Oktober 2003 der ATS-3200 in der FuturesTruth Top-Ten-Liste mit 216,3 Jahresperformance auf 2 ankam und das 1 T-Bonds Trading System war. Aufgewachsen in Malta, ich liebe das Meer und Boote. 1972 erwarb ich eine kleine Yacht StarSong und genoss das Segeln um die Insel. Wir hatten auch viele Hunde zu Hause, Deutsche Shepards und sie sind meine Lieblingstiere. Charles Tanti B. Sc. (Eng). Ats3200z4x Trading System z4x Trading System Review zwinnerforex Website ist nicht verfügbar jetzt z4x Trading System kann derzeit zum Schnäppchenpreis von 197 (330) gekauft werden und die Zahlung kann über Visa, MasterCard und sogar Direct Debit erfolgen. Der beste Teil dieses Deal ist, dass der Käufer garantiert kostenlos unbegrenzte lebenslange Unterstützung, so können Sie immer Pop-up mit Ihren Anfragen jederzeit, ganz Aber lasst uns zu den wichtigeren Sachen. Entwickler 8211 Dr. Zain Agha z4x Handelssystem generiert langfristige Handelssignale (Ein-und Ausstieg) und dies hat den Vorteil, die großen Gefahren zu beseitigen, die Händler begegnen: emotionaler Stress, über Analyse, irrationale und voreilige Handelsentscheidungen sowie unberechenbare Marktbewegungen . Z4x Trading System generiert Trades entwickelt, um die größten Bewegungen auf dem Markt zu erfassen. Handelsabschlüsse und Ausgänge werden meist am Ende der New Yorker Handelssitzung generiert. Der meisten Handel dauert etwa 36 Stunden, mit dem kürzesten Handel dauert weniger als 6 Stunden und die längste über 7trading Tage. Z4X eröffnet Trades in klar definierten Bereichen der Unterstützung oder Widerstand. Ost seiner Trades nach dem New Yorker Abschluss, z4x Handelssystem berücksichtigt Händler Preiskonsens damit korrekt interpretieren Marktstimmung. Damit wird sichergestellt, dass die Trades mit möglichst geringem Risiko abgeschlossen werden. Z4X-Entwickler haben auf ihrer Website die von dem z4x-Handelssystem erzeugten Handels - und Ausstiegsniveaus zwischen dem 8. Oktober veröffentlicht. 2013 und 14. Februar. 2014. Die Signale wurden in den folgenden Paaren erzeugt: EURUSD, GBPUSD, EURJPY und GBPJPY. Während dieser kurzen Periode würde der Gewinn, der durch dieses System erreicht worden wäre, fast 160.000 sein (ungefähr 16.000pips, das würde mit einem maximalen Abzug von 95 erreicht werden. Der durchschnittliche Verlust ist -33pips, mit dem maximalen Verlust, der aufgezeichnet wird -66pips , Und die niedrigsten -9pips. Es ist erwähnenswert, dass dies erreicht wird Handel mit einer langfristigen Strategie. Es unterstreicht die Entwickler Ziel der Entwicklung einer Strategie, die Risiken begrenzt, sondern nutzt die größten Marktbewegungen. Der durchschnittliche Gewinn ist 110pips, mit Die höchsten Wünsche von 489 Pips und die niedrigsten 4pips. Mit einem Standard-Account (100.000) und Handel 1 Standard-Los, würde das Konto einen 160 Gewinn mit diesem Test Zeitraum registriert haben. Z4X wurde mit Paaren, die sehr niedrige Spreads, obwohl dies ist getestet Eine kleinere Frage, die die angewandte Strategie in Betracht zieht, ist langfristig, die am besten durchgeführten Paare waren EURJPY und GBPJPY, die einen durchschnittlichen Gewinn von 180 Pips verzeichneten. Diese Paare treten in der Regel heftig auf und Z4X scheint diese Bewegungen gut zu nutzen. Unten ist ein Diagramm von EURUSD mit Tradesignalen, die von z4x Trading System generiert werden: z4x Trading Systemdelivers auf sein Versprechen, die Rentabilität mit dem geringstmöglichen Risiko zu erreichen. Der Haupt - und möglicherweise nur der Fehler dieses Systems ist, dass es nicht uns einen Stop-Loss gibt. Dies ist jedoch irrelevant durch seine Fähigkeit, kurze Position zu verlieren. Z4X will auch die Profitabilität rentieren, um so viel wie möglich zu laufen. Allerdings werden Sie mit der Tatsache zu kämpfen, dass manchmal sehen Sie einige der Gewinne abnehmen, aber mindestens nicht mehr als 70 (Viele Händler würden viel davon profitieren). Mein Urteil ist tha z4x Handelssystem ist definitiv einen Versuch wert, und bei 330 ist es jeden Cent wert. FUTURES WAHRHEIT MAGAZIN INTERVIEW - April-Mai 2002 und Juni-Juli, 2002 Dank Futures Truth Magazine, damit wir das nachdrucken können Artikel. Besuche sie bei futurestruth Teil 1 - Für unser Interview in diesem Monat präsentieren wir Teil 1 eines umfangreichen Interviews, das wir mit Alan Pryor hatten, ein Prinzip des Langzeittrainings. Longtermtrading bietet eine Reihe von langfristigen Handelssystemen, die komplett mechanisch und nicht optimiert sind. Die Systeme sind einzigartig, da sie alle wöchentliche Stabdaten (im Vergleich zu täglichen oder intraday Stäben) verwenden, um ihre Handelseintrags - und Ausgangssignale zu erzeugen. In dieser ersten Hälfte unseres Interviews, gut über die psychologischen Fallstricke des Handels, übereinstimmende Händler Persönlichkeit zu einem Handelssystem, und einige der persönlichen Lehren von Alan aus seinen Jahren der Handelserfahrung gelernt sprechen. Einer der offenen Punkte, die Herr Pryor offenbart hat, ist sein Glaube, trotz der Entwicklung von mechanischen Systemen zum Verkauf an Händler, ist die Systemauswahl der wichtigste Teil der Entwicklung eines umfassenden, erfolgreichen Rohstoffhandelsplans. In unserer nächsten Ausgabe sprechen wir mit Herrn Pryor über den Systemhandel und den besonderen Entwicklungs - und Designprozess, der in ein robustes Handelssystem eintritt. Alan Pryor Ausbildung. BA - Chemie und BS - Biologie (1975), MS - Industrielle Hygienetechnik (1978), Universität von Kalifornien Hintergrund. AgriculturalEnvironmental EngineerResearcher bei Tag, Systementwickler bei Nacht und Wochenende Rancher und Trader. Lieblings-Bücher über den Handel. Ohne einen zweiten Gedanken, neue Konzepte in technischen Handelssystemen. Von Welles Wilder. Sogar 24 Jahre nach seiner Veröffentlichung, denke ich, ist dieses Buch die kreativste und aufschlussreichste Publikation zu neuen technischen Handelskonzepten, die je veröffentlicht wurden. Ich genieße es immer noch, gelegentlich für Ideen zu surfen. Es war ein absolut brillanter, bahnbrechender Arbeit und eine Freude zu lesen, wie es so gut präsentiert wurde. Und alle vorgestellten Konzepte haben den Test der Zeit bestanden. Wir lassen uns unablässig zu, dass wir eine Reihe von Indikatoren in unserer eigenen Entwicklungsarbeit einsetzen. Lets startet mit einem einfachen. Gibt es irgendetwas, das du den Neuen zum Handel von Waren oder Aktien erzählen würdest, die du jemanden gesagt hättest, der dir gesagt hat, als du angefangen hast. Nun, eigentlich ist das eine einfache Frage, aber es braucht eine lange Antwort. Ich würde den Händlern genau erzählen, was mir über 25 Jahre erzählt wurde. Ich habe es dann ignoriert. Mir wurde gesagt, dass es keinen heiligen Gral gibt, um Geld in Rohstoffen zu verdienen. Der einzige wahre Weg zum Erfolg als Händler ist durch harte Arbeit, geistige Disziplin und standhafte Ausdauer. Und selbst wenn Sie diese zu Ihren Gunsten haben und Sie es schaffen, in den Märkten mehr als 6 Monate bis ein Jahr zu bleiben, brauchen Sie noch ein wenig Glück, um Ihren Weg zu fallen, wenn Sie einen der Messing Ring Megamoves greifen wollen. Ich würde auch sagen, neue Händler zu werfen jedes Stück von unerwünschten Werbung erhalten sie touting ein Wunder Trading-System, es sei denn, es kommt mit einem sehr kompletten, nicht optimierte, langfristige Track Record. Die größten Fehler, die die meisten neuen Händler machen, ist, zu denken, dass sie sofort in die Märkte kommen können und die Märchen-Lumpen-to-Reichtum-Geschichten duplizieren, die so oft von der Industrie-Werbung Juggernaut angepriesen werden. Die meisten neuen Händler, die in die Märkte kommen, beginnen jeden Tag den Handel mit den Aktienindizes. Dies ist wahrscheinlich, weil sie eine dieser unzähligen glänzenden, farbenfrohen Anzeigen in der Post erhielten, die ihnen zeigten, dass sie in den letzten 6 Monaten 10.000 in 2.000.000 gedreht hätten, wenn sie nur 10-12 Trades gefolgt hätten, die vom Promoterentwickler empfohlen wurden Periode. Die Anzeigen geben ein paar Beispiele, die die kleinen Kaufpfeile genau die genaue Unterseite jeder Trog und die kleinen Verkauf Pfeile direkt an jedem Peak und touting angeblich Investitionsrenditen von 200 - 300 in einer Woche oder weniger. Sie können sogar ein Zeugnis von einem Benutzer, der behauptet, eine Million Dollar mit diesen Methoden gemacht haben. Die Anzeigen zeigen Jungs sitzen auf Golfwagen mit ihren Wireless-Zitat Pager, oder eine Frau auf einer Liege Lounge auf einem tropischen Strand mit einem Laptop und der Bild ist einfach zu viel für die durchschnittliche Person zu widerstehen. Der potenzielle neue Trader schießt ihr Geld ab und beginnt darüber nachzudenken, was sie mit ihren Gewinnen tun werden, noch bevor die Information sogar vor der Haustür auftaucht. Neue Investoren müssen jedoch erkennen, dass diese Anzeigen nur dazu bestimmt sind, einen Händler von seinem Geld zu trennen, ohne Rücksicht darauf, ob dieser Händler jemals einen Cent mit der Wundermethode machen wird. Gerade heute Morgen kam ein neuer Mailer, der neue Maßstäbe setzt. Die Flyer-Schlagzeilen schrien in fetter Schriftart, "Hallo bis 12, 836 jeden Morgen vor dem Frühstück. Mit nur 500 Minuten gut aufzutragen" Nun, als ich aufhörte zu lachen, nahm ich einen genaueren Blick und, wie erwartet, gab es absolut keine Anzeichen dafür, wie man konnte Verdiene genau 12, 836 vor dem Frühstück. Aber ich bin sicher, dass nicht aufhören viele in der investierenden Öffentlichkeit aus dem Kauf es Haken Linie und Sinker. Ich bin davon überzeugt, dass ein Trader nicht wirklich bereit ist zu handeln, bis sie diese Werbung für das, was es ist, erkennt und es richtig kichert, bevor es es in den Recycling-Behälter werft. So sagen Sie einfach die meisten neuen Händler Trading Erwartungen sind unvernünftig Genau die meisten neuen Investoren aufrichtig zu glauben, dass es ein Heiliges Gralsystem, das ihr Leben für die bessere ändern könnte. Sie kaufen ein Touted Day Trading System (wenn das, was sie gekauft haben, könnte sogar mit Recht ein Quotsystemquot genannt werden) und tauchen in die Märkte mit Zucker Pflaume Feen tanzen in ihrem Kopf. Meiner Meinung nach sind sie wie Lämmer, die zum Schlachten geführt werden. In den meisten Fällen sind sie kläglich krank ausgerüstet, um die brutalen psychologischen Härten des Tageshandels zu bewältigen und haben dem Konzept des Geldmanagements absolut keinen Gedanken gemacht. Sie sehen nur den Kopf ohne irgendeinen Gedanken, die Kontrolle zu kontrollieren. Bevor sie es wissen, sind sie in 3-4 Monaten ausgeblasen. Oder wenn sie Glück haben und sofort eine Reihe von Gewinnern treffen, schreiben sie einen Brief an den Verkäufer, der ihr Geld verdoppelt hat (was natürlich in die nächste Anzeige geht), verdoppeln Sie sich sofort auf ihre Positionsgrößen und sie Sind innerhalb von 6 Monaten Toast. Trotz der Hoopla und wilden Szenarien des Erfolgs und der fabelhaften Reichtümer, die von einigen in der Industrie gemalt wurden, werden die meisten neuen Tag Händler und Swing Trader aus dem Markt innerhalb von 6 Monaten geblasen. Sehr wenige überleben und noch weniger Geld im ersten Jahr. Vielleicht ein Trader in jedem 1.000 tatsächlich parlays eine kleine Einsätze in ein kleines Vermögen, aber auch das ist schließlich zurückgegeben, wenn der Trader nicht erkannt hat seinen Erfolg war aufgrund einer unglaublichen Menge an Glück und di nicht implementieren eine strenge Risikokontrolle Strategie. Neue Händler müssen zunächst erkennen, dass sie tatsächlich eine bessere Chance haben, eine Million-Dollar-Auszahlung von einem progressiven Spielautomaten in Las Vegas zu gewinnen, als um 5000 in eine Million Dollar in den Märkten in kurzer Zeit zu drehen. Beide sind sehr abhängig von Glück, aber das Haus in Las Vegas ist ein viel kleinerer Prozentsatz als die kombinierte Provision und Schlupf nehmen in Aktien oder Futures-Handel Nun, was über die Zeugnisse, die häufig in diesen Anzeigen gezeigt werden Könnte nicht mindestens einige neue Investoren erwarten Reproduzieren diese Handelsergebnisse in der Zukunft Nun in einigen Fällen die gemeldeten Track-Rekorde sind aus und aus Betrug und nichts als die umfangreichste Due Diligence wird auch verhindern, dass ein kenntnisreicher Händler aus dem Kauf. Aber es ist auch statistisch möglich, sogar wahrscheinlich, dass ein oder zwei neue Investoren über einen Zeitraum hinweg profitable Ergebnisse zeigen werden, auch wenn man ein System verwendet, das langfristig nicht rentabel ist. Und es ist wegen des reinen Glücks. Als Beispiel habe ich ein schlechtes System aus unserem staubigen Regal von verworfenen Ideen genommen und die folgenden Portfoliostrukturen und Aktienkurven generiert. (Wir haben Portfolio-MCS-Software von Inside Edge Systems für diese Analyse verwendet. Diese Software entwickelte sich aus der alten Portana Portfolio-Analyse-Software. Es ist ein süßes, kostengünstiges Dienstprogramm, das ich sehr empfehlen für Portfolio-Analyse): Gesamt Nettogewinn -108.884,00, Max Drawdown -367.624,00, Gesamtzahl der Trades 2,097, Prozent Profitabel 35,50 Jetzt ist es nicht notwendig zu sagen, das ist kein System, das jeder Händler langfristig handeln möchte. Dennoch gibt es eine bestimmte definierbare Wahrscheinlichkeit, dass zumindest ein paar Händler, die dieses System verwenden, um das Universum von Waren oder Wertpapieren zu handeln, Geld über die kurze und möglicherweise sogar die langfristige Geld verdienen würden. Wir können diese Wahrscheinlichkeit quantitativ bestimmen, indem wir eine echte Monte-Carlo-Simulation der einzelnen Trades durch das System durchführen und dann die resultierende Pampl-Verteilung als Histogramm zeichnen. Wie Sie aus dieser Verteilung in der Grafik unten sehen können, obwohl die Mehrheit der Händler Geld verloren haben würde dieses System auf lange Sicht (und einige katastrophal so), etwa 1 der Zeit ein Händler hätte über 500.000 gemacht haben - das sind die glücklichen wenigen, die du in der handelswerbung gesehen hast. Dennoch wäre es offensichtlich tollkühn für einen Investor, sein Geld zu riskieren, solch ein System mit den Chancen so schlecht zu seinen Gunsten zu handeln. Jetzt weiß ich, dass einige argumentieren, dass echte Monte Carlo Simulation wirklich nicht die reale Welt repräsentiert und ich würde dazu neigen, zustimmen. Aber der Punkt ist einfach zu zeigen, dass man nur selten glauben kann, was man liest, es sei denn, es wurde von einer Schwere von kalten, harten, objektiven Backtesting-Daten unterstützt. Und mein ursprünglicher Mentor war recht, es ist kein Heiliger Gral. (Editors Note: Monte Carlo Simulation ist eine Spiel-Spiel-Technik verwendet, um eine Reihe von zukünftigen erwarteten Renditen vorauszusagen, da das Ergebnis einer bestimmten Anzahl von Trades oder Ereignisse, die in der Vergangenheit aufgetreten sind. In einer Nußschale, die Simulation beinhaltet zufällig Auswahl eines Handels Von allen Trades und bemerkt sein Ergebnis: Der erste Handel wird dann sozusagen wieder in den Trichter gelegt, und ein weiterer Handel wird zufällig ausgewählt und das Ergebnis wird dem des ersten ausgewählten Handels hinzugefügt. Dieser Vorgang geht immer wieder voran Bis die vorgegebene Anzahl von Trades ausgewählt und die endgültigen Ergebnisse tabelliert werden. Die Prozedur wird immer wieder wiederholt, bis die vorgegebene Anzahl von Versuchen durchgeführt wird. So sind Sie sagen, dass ordnungsgemäße System Due Diligence und Analyse der Backtesting Ergebnisse ist das Wichtigste Ein neuer Investor kann Tatsächlich Im sagen, es ist nur eines der wichtigen Dinge, die sie haben, um richtig zu tun, um die Chancen zu ihren Gunsten zu stapeln. Auf das Risiko von fehlerhaft implizieren potenziellen Kunden, dass unsere Handelsprodukte (oder andere sehr gute Handel Produkte, die verfügbar sind) sind nicht wichtig, neue Investoren müssen wirklich mit zwei anderen Themen umgehen, die mindestens so wichtig sind wie die Erfolgsbilanz der jeweiligen Handelsstrategie, die sie verwenden. Es ist eigentlich ganz einfach und erfordert wenig Aufwand, um ein Handelssystem zu wählen, das eine vernünftige Rückkehr im Laufe der Zeit ohne Optimierung erzeugt. Es gibt sogar ziemlich gute Werkzeuge zur Verfügung, um für die Definition und Umsetzung einer guten Geld-Management-Strategie, die viele glauben (einschließlich mich) ist jedes Bit so wichtig wie System-Auswahl bei der Gewährleistung Ihres Handels Überleben zu verwenden. The absolutely toughest part of becoming a good trader, though, is developing the internal discipline and intestinal fortitude to be able to ride a winning system through its losing periods. Its easy to trade a system when its making money. You come home at the end of the day and look at your portfolio PampL and see that youve made money and youre jazzed up and dive right into your nightly analysis with fervor. Its a whole different ballgame, though, when you are in an extended drawdown (which you invariably will see for some period of time when trading). It takes a special breed of person to approach the markets with the same vigor when youre on the tail end of a 6 month drawdown and youre account is down more than 25 - 50 from its peak. At this point, most investors are wondering when, or if, the bloodletting is ever going to end. Very, very few people have the stomach to continue after that. They gradually loose their interest and start becoming fearful. Soon they are thinking of more and more reasons why they shouldnt put on this trade or that trade and before they know it their account is dormant And, of course, then the markets pick up and go and they are out on the sidelines with only a big loss to show for all their effort and stress. Successful traders learn from this experience, though. They learn that they have to have reasonable expectations from the market that can only be gleaned from a thorough examination of past system performance. For instance, consider the situation where the trader was sitting on a 25 drawdown and worried sick about loosing more. If that trader knew that their system had a 33 drawdown every few years using a particular money management scheme, that trader would have been in a far better frame of mind to stick it out a little longer knowing that the current drawdown was not out of the ordinary. What a trader really needs to do to be successful over time is to understand his or her unique personality and their tolerance for stress. Only then can they gauge whether they will be able to psychologically handle the stresses introduced by any trading style or system and the attendant equity swings inherent in that system. In my case, I learned that I could handle stress a whole lot better if I dont have to sit down and make trading decisions every day under the press of time. It was understanding that I do better when I am a bit removed from the hustle and bustle of daily trading that led me in my search for longer term systems and to start using weekly bar data. Once I successfully developed these approaches, I became much more relaxed about trading. Indeed, because I only have to sit down once a week to make trading decisions when Im using weekly data, it sometimes seems like Im watching the market in slow motion compared to my ways of the past. In summary, an investor has to look at himself or herself very closely and honestly and only then attempt to pick a system that will match their personality based on its trading style and its historical performance. Youve also mentioned the importance of money management. Is this the 3 rd leg of the stool Exactlybut it is inextricably tied in with the psychological and system selection aspects of trading. I like to say that successful trading is 50 psychology, 30 money management, and only 20 of success is attributable to the particular system you are using to trade. Its the persons true aversion to risk that should determine their money management strategy because a more aggressive strategy requires greater risk. If an investor is not aware of how far drawdowns are likely to occur in the future they will not be psychologically prepared to accept them and will abort their trading plan at exactly the worst possible time - that being during a equity trough. In general, if a trader is shooting for an average 50 - 100 return with a pretty good long term system (say 40 of trades are profitable with a 2:1 win:loss ratio), I advise them that they are probably going to have to risk 3-4 of their equity on any given trade. That same trader then needs to understand that at some point they will probably be hit with a 35-50 drawdown and they better be psychologically prepared to hold the course during that drawdown - even if it means 10 losing trades in a row Very few people can do that if they have not pre-conditioned themselves by understanding and knowing the likelihood of such a drawdown occurring given their system and money management scheme. Investors must also be aware of the dangers of trading with anything less than 50,000. This is because you have to limit the number of commodities you can trade and each loss thus becomes a much bigger hit to your equity on a percentage basis. As such, your equity swings generally become even more pronounced than the reported track record results for the particular system traded and the risks of a drawdown exceeding a traders psychological threshold are even greater. Unless an investor knows this ahead of time, they are almost certainly doomed to failure. Do you have any advice for those who trade any of your systems We get very few customers that are new to trading. Im pretty sure its just because we dont play the advertising game and promote unrealistic expectations. Having been burned by my own gullibility in the past, we just arent given to the type of advertising chicanery that constantly sweeps in a new net of suckers. Almost of our customers have already been through their own trading wars and horror stories and they have come to understand and accept the limitations of what they can really expect from the market over time. They have already firmly convinced themselves that they need to be system traders and they are to the point were they are seriously looking for mechanical trading systems that will suit their individual trading styles and personality. And they demand backtesting to a sufficient degree that they have some quantitative expectation of future performance. They generally want to trade the systems themselves but dont like to do it on a day-to-day basis because they get burned out - just like I did. Most of my customers are very smart people who have been around the block so I cant really presume to know a lot more than them. The one piece of advice I do generally offer them is to just take that last step in their trading evolution, give up their discretionary trading responsibilities, and simply hand the system over to a system assist broker to trade for you. I have finally admitted to myself that I am the weakest link in my own trading machine and have just taken that step with a few of my accounts. And Im already happier. I get to see whats being done by accessing all of the account information on line so I can check the positions against my own TradeStation output. I seems like I still get to have all the fun of being in the market but dont have to deal with the stress and worry and messy details of doing my own analysis and double-checking everything before I put in orders. And all of this only costs 5 per contract more than when I was do all the computer analysis and entering all my orders myself. Most importantly, using a system assist type broker prevents traders from second-guessing their system and theyre certainly ahead of the game for that reason alone. What do you think the hot markets and stocks are this year Actually I make it a point to try to not consider which markets will be hot because I have found that it interferes with my trading decisions. One of the tenets of system trading is that you follow the system no matter what. This is tough enough for the average Joe like me just because of the psychological problems that weve already discussed. Add in a good mix of third party fundamental input and fear and greed on the part of the investor and you find out that slowly over time you have become a discretionary trader. So to me, even thinking about the markets becomes a distraction that will likely have a negative impact on my trading. So for this reason, I avoid reading anything that has to do with analysis or predicting where the markets will go next. I love reading the Wall St. Journal because they have such great, accomplished, and entertaining writers. In suppose if I just stuck to the front pages it would be OK but I found I inevitably migrated to the commodities section and ended up introducing stress into my life. So I dont even look at that anymore. I fervently believe if they just listed commodities by code names and you only got the open, high, low, and closing prices and didnt even know what they were when you did your analysis, that most traders would do better. Then its reduced to a simple statistical numbers game. Note: Next issue well continue our conversation with Mr. Pryor and talk about his views on system development and the importance of honest backtesting. PART II - In this issue, well pick up again on our interview with Alan Pryor, a principal of longtermtrading . Last issue we talked about the psychological and money management aspects of trading and how that may impact your choice of trading systems. This issue, well discuss the trading and system development philosophy he uses in their long-term trading systems. Your systems have done well. To what do you attribute their performance At the heart of everything we do are 2 concepts - simplicity and extensive backtesting with non-optimized parameters. We are pretty well convinced after many years of system testing that the most successful performing systems in the future are those that are very straightforward in design and have been developed and backtested with non optimized parameters. By simplicity I mean all the concepts are clearly understandable and make sense to a person of average intelligence (like myself) and the mathematics can be done with a simple calculator (although I very strongly recommend letting a computer do the work to avoid mistakes). I fervently believe that systems have to be fairly simple so that investors intimately understand its nuances and that gives them the confidence to stay the course during tough trading period. In each of our systems, there is a single entry, a single price based exit stop andor a profit retention stop, and a money management stop. Our systems also adhere to most of the time honored tenets of trading success such as follow the trend, dont try to pick tops and bottoms, and limit your losses and let your profits run. All of our trading systems are all designed to enter in the direction of the major trend and require a price or volatility-based breakout as confirmation. Every system also has a strict money management stop that is placed with every entry order to limit initial losses in the event the breakout is false. All of our systems as essentially reactive rather than predictive. The market has to tell us its moving through appropriate price action before our systems signal entries and once the move on its way we let profits run as long as possible with a trailing stop. Dont a lot of systems attempt to follow these guidelines What makes your systems different Well, youre correct in that these principles are widely known and in use by many other traders. One of the things we do differently that improves our relative overall system performance is that virtually every parameter in every one of our systems is market adaptive. For instance, one of our systems (WaveRider) is a price channel breakout system. The size of the channel in WaveRider constantly and automatically changes based on recent price activity. Similarly in other systems our trailing stops automatically accelerate or decelerate relative to the current price based the same market adaptive methodology. We just let the market decide if its moving in a trending manner or not and then our system parameters are all automatically adjusted. However, although we use a lot of common principles that have been handed down over the years, we have also found out that a lot of the conventional wisdom is flat out wrong. For example, we have found it is almost always better to tighten stops when trends are strong rather than having loose stops as is often preached. Similarly, we use stochastics as a breakout confirmation tool rather than as an indicator of overbought or oversold conditions which is the use for which they were initially developed and promoted. Another thing different about our systems is that they only use weekly price bars rather than daily or intraday bars. This not only suits our personal trading styles (because we only have to do our analysis once per week instead of 5 times per week) but we also think price patterns are much more reliable on longer time frames because you eliminate a lot of the noise in the market. You also mentioned extensive backtesting and non-optimization as keys to long-term system performance. How do you look at those as part of a system development process Any system we design and evaluate has to withstand our very rigorous backtesting and scrutinyand this is where being honest with ourselves comes into play. Anyone who has spent any time with TradeStation has found that its pretty easy to put a system together that can show really good performance numbers across many different commodities if one is willing to adjust the parameters for each commodity andor exclude certain commodities from your testing data base. However, we absolutely believe down to the core of our bones that such optimization, in almost any form, is detrimental to the system development process and has probably caused the premature demise of more technical traders than any other single factor (although lack of money management is probably a close second). As a result, we have been fairly accused of taking the concept of non-optimization to an extreme in our development work. As an example, in addition to holding every single parameter constant for every commodity within a single system test, we hold many of the parameters constant across all 6 of our systems. These include the fixed money management stop, the market adaptive methodology, and the profit retention stop. Additionally, every one of our systems is backtested against the same stringently selected 21-commodity portfolio so we dont introduce commodity cherry picking into the evaluation equation. Finally, just to keep us from running thousands of tests to find the absolute best set of parameters for any one system, we require all of our parameters to be a Fibonacci number or a 10 x multiple of a Fibonacci number. Now, none of our systems use Fibonacci numbers or ratios in any way but we decided early on that restricting our choice of parameter values this way just seemed to be a reasonable, conservative way to keep us from curve fitting and we have been doing it ever since. You clearly seem to have a preference for trading longer term. Any particular reason why All of our systems look at the market from a long-term perspective (meaning an average trade length measured in weeks to months) because we look at the markets that way and every system we have ever developed was with our own eventual use in mind. In essence, our systems are long term because they fit our personal psychology and our preference for trading less in the market. I think successful short-term traders have a completely different personality than long-term traders. They are very disciplined and can use their extended, focused attention spans to stay glued to a screen all day. They are highly reactive and have steely nerves to handle the inevitable real time market setbacks. These are very, very difficult attributes to develop in an average trader and, I realized early on, ones that I could never hope to muster in myself. Successful long-term traders, on the other hand, tend to be much more methodical and calculating and have a more patient temperament. Im definitely in this later camp and I think that 95 of prospective traders are also. Also, although I really get a kick out of being in the markets and sneaking peeks at quotes now and then, I really dont have a passion for trading and dont particularly enjoy the mechanics of trading. I find the whole process of downloading quotes and trade selection to be tedious and boring and yet stressful at the same time. I think that every trade introduces another incremental level of stress in a trader that, if a traders individual stress threshold is exceeded, leads to mistakes and bad judgment. The hardest part about being a trader is consistency and handling stress when things are not going your way. For me, its simply a lot easier to be a consistent when Im not stressed and trading less frequently makes me less stressed. So by trading long term and reducing the number of trades, I end up spending less time doing something I really dont enjoy doing and eliminating a lot of stress in my trading life. By matching my trading style to my trading systems, it has made me far more relaxed as a trader and in far better psychological shape to weather the inevitable drawdowns that Im sure our systems will see in the future. Do you feel that the longer-term approach is superior to other types of trading like day trading and short term Thats a little like asking whether you think apples or oranges are better. And, of course, the answer depends on whether the particular person who was asked happens to likes apples or oranges. The point being that I think a trader should not ask whether or not long term trading is superior to short term trading (I think it is), but whether or not long term trading suits their individual personality. I think most people imagine that swing trading or day trading seems exciting and somewhat daring and they think that this would be a fun thing to do in their lives. They rarely consider whether they are emotionally suited for the psychological rigors and discipline required for successful day trading or short term swing trading. Im pretty sure most peoples personality and lifestyle are far better suited for a longer term trading approach. But I also think there are some inherent technical advantages to trading in a longer time frame. I have always believed that markets are chaotic in the short term but more predictable and cyclical over the longer term. One can take almost any long-term price chart and see a number of seemingly very tradable long-term price trends that have far less quotbouncequot than price action viewed in shorter time frames. But the bottom line to us is simply that our work shows that it is generally more profitable to apply the trading principles we use to long term time frames rather than in short term trading. Plus we like the fact that our long-term approach reduces the overall number of trades compared to trading systems with a shorter time frame and thus minimizes the negative effects of commissions and slippage. The one possible disadvantage of longer term trading strategies, however, is that they generally require both a larger initial stop and a looser trailing stop to allow room for a big move to develop. This is psychologically very difficult for a thinly capitalized trader to accept. However, I have learned over and over again that large stops leads to large profits - as incongruous as it sounds. Ive spent countless hours in the past trying to develop systems with the tightest possible initial stops and I invariably found out that it almost always works out better if larger stops are used - even on small contracts like corn or eurodollars. Your use of weekly time frames is somewhat unique in the industry. How did you end up using these time frames when so much of the industry seems to be going to shorter and shorter time frames Well my original research into the use of weekly bars was entirely motivated by the fact that I was sick and tired of having to do my commodity updates and analysis every evening. As I said earlier, I dont particularly enjoy the mechanics of trading - especially if I have to do it at the end of a long hard day in the field. I found I would often walk into my home at the end of a long day in the fields and find my kids bouncing off of the walls and my poor wife ready to bolt town. Having to find the time and quiet space to sit down each evening and methodically do my updates and trade analysis in the midst of this chaos just became impossible without starting to shut my family out of my life. It simply wasnt an environment conducive to making thoughtful trading decisions. It also felt at the time that I was just getting too close to the markets. I realized something had to give and started earnestly looking at longer term trading to reduce my trading activity. I also stated working with weekly bars at the same time because only doing your analysis and placing trades once a week instead of once a day sure sounded good. And as they say, I have never looked back since. You obviously have a strong bias for technical analysis, what led you to focus of this type of analysis compared to fundamental analysis I first became interested in the markets as a college student when I was walking through the bookstore at the University of California. It was absolutely huge and probably ten times larger than the entire public library in the small central California valley town in which I grew up. I was wandering through trying to find my way and happened to glance up in the BusinessInvestment section of the store. I saw William Granvilles new book on On Balance Volume on the shelf and, to this day I dont know why because I had no interest in investments at the time, just happened to grab it and curiously browse through it. I was instantly hooked and read through 100 pages right there in the store. I didnt have enough money to buy it at the time but I went back to the store every day until I had read the entire book. I still vividly remember crouching down in the store aisles scribbling notes from the book into my binder and being absolutely dumb struck at what appeared at the time to be the clarity of his vision. Now I have never been able to subsequently develop a system that is consistently profitable using On-Balance Volume or any volume indicators, but I became instantly and totally hooked on his premise that the market itself will always tell us everything we need to know about the market. From that point on the markets became an exciting, mysterious, wonderfully changing puzzle for me to solve and my love affair with technical analysis began. How do you go about developing a system I have fun doing system development work even though only about one out of every 20 ideas I try ever pans out into a working system. I think its relaxing to sit in front of my computer, bring up a few weekly charts, start applying indicators and see if I can spot any loose relationships between the price of the commodity and the indicator with which I am playing. Its a little like playing Solitaire. If anything looks interesting, Ill start coding different entries and exits to see if I can take advantage of this observation. If I can get things to work well with a half dozen different commodities using weekly bar data, then Im finally ready to run the system on our standard 21 commodity portfolio. I wish I were the type where Im occasionally hit with the proverbial lightning bolt and a system mysteriously jumps out of my head. But the process is longer and more evolutionary for me and I generally have to work through a slew of my half-baked testing ideas before I hit on a good one. If you have a preference, would you prefer to trade commodities or stocks on a mechanical trading system Why Well, thats an easy one. Assuming that you are leveraged to the same extent in each marketplace and you have the same relative risk: reward ratios, I would always favor a basket of different unrelated commodities over a basket of different, seemingly unrelated stocks. A cornerstone of any successful trading plan is diversification and I am convinced that its easier to diversify with commodities than with equities. This is because the movement of seemingly unrelated stocks are, in fact, very highly correlated as they tend to move up or down together as a group with the overall market. Even if you try to get stocks from 7 or 8 different stock sectors, the degree of correlation between the movements of the individual stocks is very high. It just seems intuitively obvious to me that eurodollars, cattle, cocoa, soybeans, copper, and Swiss franc are more likely to show more independent price movement relative to each other than say GE, IBM, Wal-Mart, and United Airlines. Are you working on any new projects that you can tell us about I would not exactly consider it to be a life failure if I never succeed, but I have never, ever been able to develop a short term, swing system that can trade with non-optimized parameters across our full standard portfolio of commodities. It seems that every time I sit down and start trying to come up with a shorter-term swing system I find my initial results are not consistently profitable. I then end up basically going through a series of changes in the system methodology to get it profitable and invariably end up with a longer-term system. Our most recent system that we just introduced (quotAnomalyquot) is a good case in point. This system started out as an attempt on my part to consistently identify and buy oversold commodities and sell over bought commodities. It seems I get a wild hair up me and go through this seemingly futile attempt every few years. This time I tried a few dozen different combinations using RSI, Stochastics, and R and nothing was really working. Then I accidentally reversed my buy and sell signals in the system code and, lo-and-behold, profits unfolded. Eventually our continued research shows that Stochastics are a much better tool at predicting continued price movement in a trend than they are at predicting overbought or oversold reversal conditions. Once that became apparent and I stepped outside the box, all the development pieces came together quickly and Anomaly was the resulting system for which we have just posted the description and historical performance results on our website. That notwithstanding, I still havent given up trying to find that elusive short-term system. I still have a gut feeling that there is a profitable way to trade short term swings with weekly bar data so Ill continue to play with the computer trying to discover that little hidden kernel of swing trading wisdom. I have to admit, though, that my attempts to come up with a viable short term system may be more about my meeting a personal challenge than a realistic appraisal of my chances of success and I would not be surprised if we had this same conversation 10 years from now. A wise, grizzled, old market veteran may still be right long from now when he recently said, quotThe consistent short term swing system has yet to be developedquot. Thanks for the opportunity to share my thoughts.
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